Tagesbericht vom 12.12.17


Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.250 auf 1.241 $/oz. Heute Morgen verbessert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.244 $/oz um etwa 6 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Thomas Sargent: „Auch wenn ein rational denkender Mensch eine Blase erkennt, die irgendwann einmal platzen wird, ist es genauso rational, dort mit der Aussicht auf Gewinne zu investieren“. „Ich bin ganz schlecht bei Prognosen, der schlechteste Ansprechpartner bei Aktienvorhersagen, den man sich vorstellen kann“. Es war nötig „die Blase wieder aufzupumpen“. „Insoweit waren die Notenbanken während der vergangenen Jahre erfolgreich“.

Ergebnis: Wirtschaftsnobelpreis 2011.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 34.001 Euro/kg, Vortag 34.106 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 15,73 $/oz, Vortag 15,83 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 888 $/oz, Vortag 891 $/oz). Palladium schwankt um die 1.000 $/oz-Marke (aktueller Preis 1.000 $/oz, Vortag 998 $/oz). Die Basismetalle verbessen sich um etwa 2 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1 % oder 0,1 auf 77,0 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Detour 1,0 %. Newmont geben 2,1 %, Kinross 2,0 % und Franco-Nevada 1,9 % nach. Bei den kleineren Werten steigen First Mining 11,8 %, Intern. Tower Hill 8,6 % und Eldorado 6,7 %. Monument fallen 6,7 %, Belo Sun 5,9 % und Osisko 5,6 %. Bei den Silberwerten können Hochschild 7,2 %, Fortuna 6,2 % und MAG 4,4 % zulegen. Bear Creek fallen 7,8 % und Santacruz 5,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD erholt sich 2,8 %. Harmony gibt 2,3 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessert sich Medusa 2,5 %. Pantoro geben 4,9 % und Ramelius 4,2 % nach. Bei den Explorationswerten zieht Legend 9,1 % (Vortag +31,3 %) an. Focus fallen 6,9 % und Bassari 6,7 %. Bei den Metallwerten steigt Intrepid 4,8 %. Lynas verliert 5,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1 % auf 97,24 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Semafo (+3,8 %) und Iamgold (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lynas (-5,1 %), Azumah (-4,8 %) und Ramelius (-4,2 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 1,7 % und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 6,2 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 1,5 % vom Xau-Vergleichsindex (-38,9 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 33,1 auf 31,5 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Verlust im Jahr 2017: 6,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,6 % auf 26,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+7,2 %), Fortuna (+6,2 %) und MAG (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-7,8 %) und Santacruz (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 4,4 % und damit etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 2,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 19,2 % (Hui-Vergleichsindex -10,1 %). Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 60,8 auf 58,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 19,2 %.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,4 % auf 32,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tahoe (+4,1 %) und Semafo (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-4,2 %) und Oceana (-3,3 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 2,9 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex der um 4,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 8,6 % leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-10,9 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 12,3 auf 11,9 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 8,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) notiert unverändert mit 22,22 Euro. Bester Fondswert ist heute Cudeco (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Syntonic (-4,4 %) und Buxton (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.17 verliert der Fonds 3,4 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,5 % befestigt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 14,1 % schwächer als der Vergleichsindex (-0,7 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 14,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker, 1 oz Lunar-Hund, kleinere Barren (10g bis 100g) und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt extrem niedrig. Etwa 40 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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