Tagesbericht vom 31.01.18


Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.344 auf 1.338 $/oz nach. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.342 $/oz um etwa 7 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit vernachlässigt.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Siemens-Chef Joe Kaeser zu Donald Trump: „Wir investieren viel in den USA“. „Und weil Sie so erfolgreich mit der Steuerreform waren, haben wir entschieden, die nächste Generation von Gasturbinen in den USA zu entwickeln“. Im November 2011 hatte sich Siemens dazu entschieden, die Standorte in Leipzig und Görlitz zu schließen und 1.000 Arbeitsplätze im Turbinengeschäft zu streichen. Die Äußerungen Kaesers können in diesem Fall von den Medien nicht mehr in alternative Fakten verdreht werden, da Trump vor dem Meeting alle Anwesenden gefragt hat, ob sie mit Kameras einverstanden sind und das Dinner mit 15 Vorstandsvorsitzenden aus Europa aufzeichnen ließ.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 34.746 Euro/kg, Vortag 34.744 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber erholt sich (aktueller Preis 17,18 $/oz, Vortag 17,07 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.002 $/oz, Vortag 995 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 1.050 $/oz, Vortag 1.075 $/oz). Die Basismetalle geben nach. Nickel verliert 3,1 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,0 % oder 0,9 auf 86,6 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Freeport 2,6 %. Royal Gold kann sich um 1,1 % befestigen. Bei den kleineren Werten geben Endeavour 13,2 % (Anleiheplatzierung) und Torex (Kapitalerhöhung) 9,8 % nach. Premier Gold verbessert sich um 5,1 %. Bei den Silberwerten fallen Aurcana 7,0 %, AZ-Mining 5,4 % und First Majestic 4,2 %. Impact kann 2,9 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD fallen 3,0 % und Sibanye 1,9 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten fallen Beadell 11,8 %, Blackham 11,7 % und Medusa 5,1 %. Ramelius können sich 3,6 % und Resolute 3,1 % befestigen. Bei den Explorationswerten verliert S2 Resources 5,7 %. Emmerson ziehen 5,1 % und Kingsgate 4,8 % an. Bei den Metallwerten fallen Panoramic 9,0 % und Rex 6,3 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,5 % auf 108,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+4,8 %), Gold Road (+3,9 %) und Ramelius (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-13,2 %), Beadell (-11,8 %) und Torex (-9,8 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.17 verbessert sich der Fonds um 7,1 % und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,4 % zulegen kann. Das Jahr 2017 schließt der Fonds mit einem Gewinn von 0,5 % ab und kann den Xau-Vergleichsindex (-5,3 %) schlagen. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,7 % vom Xau-Vergleichsindex (-35,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 31,5 auf 33,5 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-Jahressicht, Quelle: Onvista)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,2 % auf 27,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+2,9 %) und Evolution (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-13,2 %), AZ-Mining (-5,4 %) und First Majestic (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.17 verbessert sich der Fonds um 5,1 % und entwickelt sich damit etwas besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 2,8 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn verringert sich der Verlust auf 15,1 % (Hui-Vergleichsindex -7,6 %). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 58,7 auf 62,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,7 % auf 35,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+4,8 %), Gold Road (+3,9 %) und Ramelius (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-13,2 %), Beadell (-11,8 %) und Torex (-9,8 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.17 verbessert sich der Fonds um 6,9 % und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,4 % zulegen kann. Das Jahr 2017 schließt der Fonds mit einem Verlust von 2,3 % ab und entwickelt sich damit geringfügig besser als der Xau-Vergleichsindex (-5,3 %). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 11,9 auf 12,6 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 65,9 %
Verlust im Jahr 2017: 2,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,9 % auf 25,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Buxton (+4,0 %) und Gold Road (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-11,8 %) und Medusa (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.17 verbessert sich der Fonds um 6,7 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der unverändert notiert. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 8,4 % schwächer als der Vergleichsindex (-0,7 %). Das Fondsvolumen bleibt mit 2,8 Mio Euro unverändert.

Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker, 1 oz Lunar-Münzen und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, australische 1 kg-Münzen und 1 kg-Barren gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt extrem niedrig. Etwa 25 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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