Tagesbericht vom 25.07.22

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.730 auf 1.727 $/oz nach. Heute Morgen bleibt Gold im Handel in Shanghai und Hongkong vernachlässigt und notiert aktuell mit 1.725 $/oz um 9 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien präsentieren sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Wirtschaftsminister Robert Habeck plant, die Braunkohlekraftwerke wieder ans Netz zu nehmen, will öffentliche Gebäude nicht mehr heizen und den Betrieb von privaten Schwimmbädern verbieten. Zitat: „Der Gasverbrauch muss weiter runter“.

Ungarn verhandelt mir Russland über den zusätzlichen Kauf von 700 Mio Kubikmeter Gas.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar zulegen (aktueller Preis 54.377 Euro/kg, Vortag 54.114 Euro/kg). Am 27.07.20 hat der Goldpreis nach einer langjährigen Aufwärtsbewegung das Ziel-Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz überschritten. Wegen der unkontrollierten Staats- und Unternehmensfinanzierung durch die Zentralbanken im Schatten der Corona-Krise haben wir das Kursziel für den Goldpreis auf 2.300 $/oz bis 2.500 $/oz angehoben und empfehlen, wegen fehlender Anlagealternativen voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Da in der Aufwärtsbewegung der letzten Jahre viele schwache Hände in den Markt gekommen sind, muss auch in den nächsten Monaten mit einer eher volatilen Preisentwicklung gerechnet werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 18,54 $/oz, Vortag 18,75 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 871 $/oz, Vortag 872 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 1.895 $/oz, Vortag 1.815 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis fällt (aktueller Preis 102,71 $/barrel, Vortag 104,95 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,3 % oder 1,3 auf 103,1 Punkte. Bei den Standardwerten geben Agnico 2,4 % und Yamana 2,0 % nach. Endeavour verbessert sich 0,2 %. Bei den kleineren Werten fallen Calibre 5,6 % und Oceana 4,6 %. Vista kann 3,9 % zulegen. Bei den Silberwerten geben Coeur 4,7 %, SSR 3,2 % und Gatos 3,1 % nach. Bear Creek ziehen 5,1 % und New Pacific 4,7 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Impala verbessern sich 5,5 %, Sibanye 3,5 % und Gold Fields 1,4 %.


Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Pantoro 5,6 %, Red 5 um 4,3 % und Evolution 3,9 %. Aurelia verliert 5,3 %. Bei den Explorationswerten können Kingsgate 7,8 % und Tulla 4,7 % zulegen. Focus verliert 6,7 %. Bei den Metallwerten fallen Rex 9,4 % und Panoramic 5,6 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2 % auf 162,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+7,8 %) und Resolute (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Aurelia (-5,3 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Index stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.06.22 verliert der Fonds 23,5 % auf 159,27 Euro und gibt damit etwas mehr als der Xau-Index (-21,6 %) nach. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 14,7 % (Xau-Index -9,0 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,3 % vom Xau-Index (-3,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei antizyklischen Zuflüssen von 143,4 auf 120,2 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 55,7 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 14,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,2 % auf 40,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+5,5 %), Bear Creek (+5,1 %) und New Pacific (+4,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aurelia (-5,3 %), Coeur (-4,7 %) und SSR (-3,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Index nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.22 verliert der Fonds 17,7 % auf 42,93 Euro und damit weniger als der Hui-Index (-21,4 %). Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 12,4 % hinter dem Hui-Index zurück (-7,5 %). Das Fondsvolumen gibt bei antizyklischen Zuflüssen von 164,7 auf 146,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 81,2 % (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 12,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 200 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 2,2 % auf 48,62 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Odyssey (+20,0 %), Evolution (+3,9 %) und Resolute (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lunnon (-6,8 %), Resource Development (-6,7 %) und Aeris (-5,8 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Index zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.22 verliert der Fonds 27,7 % auf 47,59 Euro und entwickelt sich etwas schwächer als der TSX-Ventureindex (-24,2 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 22,7 % (TSX-Ventureindex (-34,3 %). Das Fondsvolumen verringert sich durch die Kursverluste von 22,3 auf 16,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 36,2 %
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 22,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr