Tagesbericht vom 14.06.11

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 1.528 auf 1.515 $/oz gedrückt. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong vorsichtig und notiert aktuell mit 1.520 $/oz um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit unter Druck und geben kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Belgien ist seit 1 Jahr ohne Regierung. Belgien hat sich ohne Regierung am Libyen-Einsatz der Nato beteiligt und das Reformprogramm des geschäftsführenden Ministerpräsidenten wird von der Europäischen Zentralbank gelobt.
Kommentar: Eindrucksvollen kann kaum dokumentiert werden, dass die offiziell gewählten Regierungen für politische Entscheidungen nicht relevant sind.

Portugal meldet für das Märzquartal einen Rückgang des BIP um 0,6 %.

Staatsverschuldung der Türkei sinkt zwischen 2001 und 2010 von 77,6 auf 41,7 % des BIP. Verantwortlich sind die starken Wachstumsraten des BIP.

US-Außenhandelsdefizit sinkt im April von 46,8 auf 43,7 Mrd $.

Nettogewinne der 500 größten europäischen Konzerne steigen 2010 um 74 % auf 501 Mrd Euro.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreist deutlich nach (aktueller Preis 33.788 Euro/kg, Vortag 34.182 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.


Silber fällt stark zurück (aktueller Preis 34,85 $/oz, Vortag 37,39 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.806 $/oz, Vortag 1.841 $/oz). Palladium kann die 800 $/oz-Marke zunächst verteidigen (aktueller Preis 802 $/oz, Vortag 816 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach. Nickel verliert 2,6 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,2 % oder 2,3 auf 191,5 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 2,9 % und Goldcorp 2,0 %. Bei den kleineren Werten geben Claude 8,8 %, Gold Resource und Cadan 7,7 %, Detour 7,6 %, Novagold 6,5 %, Alacer 6,4 % und Great Basin 6,0 % nach. Gegen den Trend können Orezone 10,5 %, Brigus 4,9 % und Avion 4,3 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen First Majestic 8,2 %, Sabina 7,9 %, US-Silver 7,2 %, Tahoe 7,1 %, und Silvermex 6,5 % zurück. MAG ziehen 10,6 %, Fortuna 9,0 %, Wildcat und Great Panther 7,7 % sowie Bear Creek 6,3 % an..

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich nachgebend. Harmony verliert 3,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verlieren Alacer 5,4 % und Northern Star 4,1 %. Norseman erholen sich 20,0 %, Focus 10,1 %, Adamus 5,0 % und Teranga 4,2 %. Bei den Explorationswerten geben Gold Road 6,6 % und Legend 5,6 % nach. Castle gewinnen 28,3 % (gute Explorationsergebnisse), Gryphon 7,1 % und Excelsior 5,8 %. Bei den Metallwerten fällt Paladin 6,5 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,3 % auf 57,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die kanadischen Brigus (+4,9 %) und Avion (+4,3 %) sowie die australischen Adamus (+5,0%) und Ramelius (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der kanadischen Intern. Tower Hill (-7,8 %), Cadan (-7,7 %), Cornerstone (-6,7 %) und Novagold (-6,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 4,2 % und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,3 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 21,0 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 14,3 %. Das Volumen fällt von 7,7 auf 7,3 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential im aktuellen Umfeld der zurückbleibenden Goldminenaktienkurse noch nicht umsetzen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
2011: -21,0 % (Xau-Vergleichsindex: -14,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) steigt um 3,8 % auf 58,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute MAG (+10,6 %, Fortuna (+9,0 %), Wildcat (+7,7 %) und Bear Creek (+6,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der First Majestic (-8,2 %), Sabina (-7,9 %), US-Silver (-7,2 %) und Tahoe (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen. Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als drittbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR.

In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,8 % und entwickelt sich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-2,3 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,0 % und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 10,4 % behaupten. Das Fondsvolumen fiel im Mai von 47,8 auf 39,4 Mio Euro deutlich zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
2011: -7,0 % (Hui-Vergleichsindex: -10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2 % auf 144,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Castle (+28,3 %), Norseman (+20,0 %), Focus (+10,1 %), Excelsior (+5,8 %) und Adamus (+5,0 %) sowie die kanadische Brigus (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Gold Road (-6,6 %), Alacer (-5,4 %) und YTC (-5,1 %) sowie der kanadischen Silver Wheaton (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.


In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 4,6 % und verliert damit mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,3 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 9,7 % aber deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (-14,3 %). Das Fondsvolumen hat im April von 27,3 auf 26,0 Mio Euro leicht abgenommen.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
2011: -9,7 % (Xau-Vergleichsindex: -14,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,1 % auf 66,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+10,1 %), Cleveland (+7,4 %), Pelican (+7,1 %) und Odyssey (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Xanadumine (-6,3 %), Legend (-5,6 %), Alcyone (-5,1 %) und Haranga (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 9,5 % und verliert damit etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (-6,1 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 9,3 % aber besser als der Vergleichsindex (-12,3 %) im Markt. Das Fondsvolumen nahm von 9,7 auf 7,7 Mio Euro ab.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
2011: -9,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Das Unternehmen stellt Ende Mai weiterhin einen Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht, der sich jedoch um 1 bis 2 Monate verzögern könnte. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Pfingstwochenende eine anhaltend hohe Nachfrage. Unsere Sonderaktion 1 oz Krügerrand wird weiterhin stark gesucht. Auch unsere neu eingerichtete Sammlerseite stößt auf großes Interesse. Hier bieten wir seit dem 6. Juni Sammlermünzen zu fairen Preisen an. Im Silberbereich dominiert der Philharmoniker, der wegen der besseren Lieferfähigkeit den Maple Leaf und den US-Eagle zunehmend aus dem Markt verdrängt. Auch die australischen 1 kg-Münzen bleiben gefragt. Die Verkaufsneigung fällt auf nur noch etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer auf ein sehr niedriges Niveau zurück. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.